全球数字健康观察｜从智能健康指环，看可穿戴健康监测设备市场及新兴细分领域趋势

可穿戴健康监测设备包括智能手表/手环、智能戒指耳机、智能服装、耳机、AR/VR产品、项链、眼镜等，可以监测血压、血糖、心率、血氧、体温等生理指标，以及心理压力指标。全球市场规模数百亿美元，众多创新公司不断涌现。

而在可穿戴健康监测设备市场中，智能指环是一个特殊的存在。也有多家公司获得高额融资。2022年4月，智能指环制造商Oura获得D轮融资，估值达到25亿美元。2022年9月智能指环公司Happy Health宣布获得6000万美元的A轮投资。

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01 可穿戴监测设备市场概况及产品分类

可穿戴健康监测设备是指能够延续性地穿戴在个人用户身体上或能整合到个人用户的服饰中，并具备用户健康数据的采集、处理、交互等能力的便携式电子设备，具有可穿戴性、可移动性、可持续性、可交互性以及简单操作性五大基本特征。

可穿戴设备与医疗技术的结合能够便捷地实时监测多项人体健康指标，并对数据进行实时分析和反馈，让动态、静态的生命体态特征数据化，反映用户运动状况、新陈代谢状况等。

据Straits Research的数据显示，可穿戴监测设备在2021年创造了价值450亿美元的全球市场，2030年预计将达到1920亿美元。

目前市面上的可穿戴监测设备有两种类型，一类是消费级的健康硬件，智能手表/手环、智能指环、智能服装、耳机、AR/VR产品、项链、眼镜等；另一类是专业级的医疗硬件，如血糖仪、血压计、血脂检测仪等。

• 智能手表/手环：苹果、三星、华为、小米、华米、Garmin和Fitbit（2019年，谷歌21亿美元收购）等公司开发的智能手表、手环能够监测血压、心率、血氧、体温、体态、睡眠状况等人体健康指标。此外，运动手环及装备公司Whoop于2021年8月获得软银旗下愿景基金领投的2亿美元F轮融资，估值达到36亿美元。
  
  
• 智能指环：Oura Ring（2022年D轮25.5亿美元估值）、Fitbit、Motiv、Circular、Movano、Sleepon等公司的智能指环产品可以实现监测血氧、血压、体温、心率等功能，苹果公司也曾申请一款电子指环专利。
  
  
• 智能服饰：Whoop公司服装系列包括运动文胸、压缩上衣、紧身裤、短裤。服装上安装的运动追踪器能够捕获身体多个部位的运动数据，并实现保存并监控身体状况。莱斯大学研究人员还将碳纳米管线编织到运动衫中，可用于采集用户心电图和心率数据。

02 市场主要参与者及五大趋势

智能手表市场上参与者众多，既包括电子设备巨头如苹果、三星和华为，也涵盖了专注于可穿戴手表研发的公司如Garmin和Fitbit。根据数据分析公司Couterpoint数据显示, 苹果公司占据智能手表最大的份额（36%），其次是三星（10%）和华为（7%）。

同时，我们也发现以智能手表为代表的可穿戴健康设备也逐渐向可穿戴医疗设备迈进：

• 苹果公司于2021年6月获批了NMPA移动心电图房颤提示软件二类医疗器械证；于2021年8月获批了移动脉率房颤提示软件二类医疗器械证。
• 华为于2021年9月获批NMPA腕部单导心电采集器二类医疗器械证，10月获批腕部心电血压记录仪二类医疗器械证，12月获批心电分析提示软件二类医疗器械证，2022年1月获批另一型号的腕部单导心电采集器二类医疗器械证。
• 三星Galaxy系列手表的ECG传感器和ECG App于2020年获得FDA许可。
• Fitbit的心房颤动软件（PPG路径）也于2022年获得FDA许可。

除了心血管相关的信息，血糖监测领域也是必争之地。已有许多血糖监测研究基于汗液的智能手表传感器、基于泪液的智能隐形眼镜传感器和基于唾液的智能牙线传感器可用于血液中葡萄糖浓度的检测。此前华为发布的HUAWEI WATCH 3虽然新增了微创血糖检测管理，但仍需要搭载专业健康机构血糖监测软件并连接微创式传感器（单独购买）才能查看血糖数据。

未来，可穿戴健康设备在医疗健康领域拥有广阔的发展前景，除了医疗化，还呈现出以下发展趋势：

• 个性化。借助于移动设备和移动用户健康服务平台，可以实现最大限度的个性化定制和个性化管理，并根据不同用户的不同需求和实际情况，定制科学和有针对性的个性服务。
• 云端化。云端化服务包括客户个人健康档案的数据分析、同类数据的探讨与评估分析、专业平台下的健康咨询服务、与医疗机构的信息互通交接、医疗服务预约等全方位服务。
• 无感化。随着科技的不断发展和人们对于生活需求层次的不断提升，未来的可穿戴设备将凭借更加先进的传感器技术，不再为人所感知，以更加自然的状态进行数据信息的采集。
• 可植入化。除了已有的可植入的连续血糖监测仪，以及可以反应体温等指标的智能文身，未来还会有更多可穿戴式设备实现植入人体、嵌入皮肤或胶囊式进入人体器官等，这是可穿戴设备发展的又一新阶段。

03 实现心理压力监测的两类技术

除了血压、血糖、心率、血氧、体温等生理指标，心理压力监测也同样重要。正如Happy Health创始人所说，“我们都在经历比以往更多的压力，但缺乏工具来更好地了解和改善我们的感受。我们将帮助人们更好地理解、掌握自身情绪，并有效地通过改变生活方式来改善自己的心理健康。”  随着后疫情时代人们对心理健康的不断关注和生物监测技术的不断进步，市场潜力逐渐释放。

在智能手表领域，目前应用于反映心理压力的指标之一是心率变异性（HRV）。以Garmin为例，表盘底部的传感器会全天候搜集和跟踪多个心脏数据，并通过HRV来呈现用户一天的压力曲线，反应用户在特定时间节点的心率，并通过心率的变化来反应压力的变化。表盘可以显示一天当中各个时段用户所承受的压力大小，也可以反映一周内每天的大致压力状况。同时，与智能手表相匹配的APP可以反馈更详细的压力数据，帮助用户得以更好地了解自身的心理状况。目前，苹果和三星也都采用这种压力追踪方法。

而Fitbit和Happy Ring则主要采用皮肤电活性（EDA）作为反映压力的指标。皮肤电阻随着皮肤中汗腺的状态而变化，并且出汗是由交感神经系统控制的。当人们面临压力（情绪刺激）时，自律神经系统的交感神经分支会被高度唤醒。皮肤汗腺自主激活产生微暴流（microbursts），进而产生微电流，从而被EDA传感器捕捉。Happy Ring还增加了两个温度传感器来进一步检测人体受压力影响时的微妙变化。

04 智能指环优势及主要商业模式

在可穿戴健康监测设备细分市场中，智能指环是一个特殊的存在，指环的装饰性较手表耳机相比远大于实用性。但随着数字技术的突破，当传感器和算法更加智能，电池续航时间更加持久，智能指环的产品形态和功能也势必发生变化。

智能指环具有以下优势：智能指环避免了手表不能完全贴合佩戴者皮肤的问题，同时从心率获取的角度，医生和研究人员会在尽量靠近人体动脉的位置获得最准确和未经过滤的读数。手环和手表一般只能从手腕顶部进行测量，但Oura戴在手指上，利于提高采集的原始数据的准确度。不仅如此，在睡觉时手环、手表等设计反而可能影响睡眠，而戒指的存在感相对较低，相对实现了无感化。目前智能指环市场也不断有创新企业涌现。

2022年4月智能指环制造商Oura获得由Lifeline Ventures、Forerunner Ventures和默沙东资本等机构参与的D轮融资，估值达到25亿美元。Oura于2013年在芬兰成立，2015年发布其第一代Oura Ring戒指。2022年3月，Oura宣布销售的智能指环数量达到100万只，较2019年的15万只销量增长迅速。

2021年10月，Oura的智能戒指迭代到第三代，基于睡眠监测的功能，衍生出的其他功能还包括日间心率监测、温度跟踪系统、经期预测以及引导式的冥想和睡眠内容等。运动时的心率监测、血氧检测和增强的睡眠分期算法等功能，则计划在今年推出。Oura第三代智能戒指硬件售价为299美元，软件则是在6个月的免费试用后，每个月收取6.99美元的订阅服务费。

此外，2022年9月，智能指环公司Happy Health宣布获得6000万美元的A轮投资，由ARCH Venture Partners领投。Happy Health创立于2019年，目前主推一款名为Happy Ring的心理健康监测指环。这款由Tinder创始人Sean Rad开发的产品目前的售价仅为5美元，人们可以通过佩戴它全天候测量压力、情绪和睡眠，进而识别抑郁、焦虑和认知衰退等症状。

商业模式方面，Happy Ring则采用了“硬件即服务（HaaS）”服务模式：指环本身是接近免费的，消费者每月支付的费用取决于订阅时间。24个月的预计费用为480美元，即20美元/月。Happy Ring还在其软件中增加了社交属性，订阅好友圈后可以和朋友和家人们的分享心理健康状况。

References:

1. Statista: Apple Several Ticks Ahead in the Smartwatch Market

2. PR Newswire: The First Real Mood Ring: Happy Health Launches The First Wearable Designed For Your Mind

3. 中国信通院，可穿戴设备质量研究报告（2021年）

4未来穿戴健康科技股份有限责任公司招股书

5. OF COURSE，未来智慧医疗新方向｜健康可穿戴设备

6.销量破百万的智能戒指，估值超25亿美元的秘密｜创业熊

7.中美数字健康观察｜全美估值最高的健康监测设备初创企业Whoop如何占领用户心智

作者：侯占才 王雨夏

本篇文章来源于微信公众号: 医工学人